معرفی و سابقه شرکت

نام شرکت:مهندسی و ساخت کسراوند
سال تأسیس: ۱۳۸۶
سرمایه ثبتی: ۵۰۰ میلیارد تومان
حوزه فعالیت: طراحی، مهندسی، ساخت و تأمین تجهیزات صنعتی و پکیج‌های فرآیندی، اجرای پروژه‌های EPC و ارائه خدمات نصب، راه‌اندازی و تعمیرات در صنایع نفت، گاز و پتروشیمی.
سهامداران اصلی: رضا نبیونی، نیما صادقی بروجردی و ابوذر دهسازی ویشکائی، هرکدام با سهم ۳۳.۳۳ درصد.
وضعیت دانش‌بنیان: دارای تأییدیه دانش‌بنیان از نوع نوآور.
مجوزها و گواهی‌ها: دارای جواز تأسیس و گواهی‌های استاندارد ISO 9001، ISO 14001 و ISO 45001.
سابقه اجرای پروژه: همکاری با شرکت‌های فعال در صنایع نفت و گاز و اجرای پروژه‌های ساخت تجهیزات فرآیندی، مخازن، پکیج‌های صنعتی و تجهیزات نیروگاهی.
سابقه تأمین مالی جمعی: سه مرتبه تأمین مالی به مجموع ۷۵ میلیارد تومان از طریق سکوهای پتروکراد و اینوستوران؛ طبق گزارش، چهار مرحله پرداخت سود با موفقیت انجام شده است.

موضوع طرح

تأمین تجهیزات پروژه RFCC پالایشگاه اصفهان

موضوع طرح، تأمین و تحویل تجهیزات فنی و تخصصی موردنیاز پروژه RFCC است. شرکت مهندسی و ساخت کسراوند به‌عنوان فروشنده و شرکت طراحی و ساختمان نفت (ODCC) به‌عنوان خریدار در این قرارداد حضور دارند.

اقلام و تعهدات قرارداد شامل:

تأمین تجهیزات اصلی پروژه.
تأمین قطعات یدکی راه‌اندازی و قطعات موردنیاز دو سال بهره‌برداری.
تأمین قطعات یدکی سرمایه‌ای و ابزارهای ویژه.
پوشش هزینه‌های کنترل کیفیت، بسته‌بندی، حمل‌ونقل و تحویل تجهیزات.

هدف از تأمین مالی، تأمین سرمایه در گردش برای سفارش‌گذاری تجهیزات، پرداخت به سازندگان و تأمین‌کنندگان و اجرای به‌موقع تعهدات قراردادی است.

شرایط تأمین مالی

مبلغ تأمین مالی: ۵0 میلیارد تومان
نرخ سود پیش‌بینی‌شده: ۴۸ درصد
دوره طرح: 12 ماه
پرداخت سود: هر سه ماه یک‌بار
بازپرداخت اصل سرمایه: پایان دوره
نوع طرح: شناور، با حداقل تأمین ۶۰ درصد کل طرح.

تضامین

ضمانت‌نامه تعهد پرداخت بانک شهر، معادل ۱۰۰ درصد اصل سرمایه.
چک شرکت مهندسی و ساخت کسراوند، معادل ۱۵۰ درصد مبلغ تأمین مالی، با ضمانت سهامداران.

مزایای طرح

اجرای پروژه در حوزه راهبردی تجهیزات پالایشگاهی و صنایع نفت و گاز.
وجود قرارداد مشخص با شرکت طراحی و ساختمان نفت (ODCC).
برخورداری از قرارداد ارزی به ارزش حدود ۲۷.۲۶ میلیون یورو.
سابقه شرکت در طراحی و ساخت تجهیزات تخصصی و اجرای پروژه‌های EPC.
پیش‌بینی بازده پروژه حدود ۷۰ درصد.
پیش‌بینی سود حدود ۳۵ میلیارد تومان برای پروژه و نرخ سود اعلامی ۴۸ درصد برای سرمایه‌گذاران.
بازپرداخت منابع تأمین مالی از محل جریان‌های نقدی و مطالبات حاصل از قرارداد پیش‌بینی شده است.
نقاط قوت شرکت
1. حدود ۱۹ سال سابقه فعالیت در حوزه مهندسی و ساخت تجهیزات صنعتی.
2. تخصص در طراحی و ساخت پکیج‌های فرآیندی و تجهیزات صنایع نفت، گاز و پتروشیمی.
3. رشد درآمد عملیاتی از حدود ۳۰۳ میلیارد تومان در سال مالی ۱۴۰۲-۱۴۰۳ به حدود ۱٬۰۳۵ میلیارد تومان در سال مالی ۱۴۰۴-۱۴۰۵.
4. افزایش سود خالص از حدود ۱۱.۹ میلیارد تومان به حدود ۱۳۵ میلیارد تومان در دوره‌های مالی مذکور.
5. بهبود حاشیه سود خالص از ۴ درصد به ۱۳ درصد.
6. کاهش نسبت بدهی از ۸۶ درصد به ۷۹ درصد.
7. بهبود نسبت جاری به ۱.۱۷.
8. سابقه مشارکت در تأمین مالی جمعی و پرداخت سود طرح‌های قبلی.
9. رتبه اعتباری B3 با امتیاز ۵۸۱.
وضعیت مالی شرکت
شرکت طی سال‌های مورد بررسی رشد قابل‌توجهی در درآمد، سودآوری، دارایی‌ها و حقوق صاحبان سهام داشته است. کاهش نسبت بدهی و افزایش حاشیه سود خالص نیز نشانه بهبود نسبی وضعیت مالی شرکت است. بااین‌حال، نسبت وجه نقد پایین، افزایش بدهی‌های جاری و طولانی شدن دوره وصول مطالبات به ۵۶۹ روز، فشار قابل‌توجهی بر نقدینگی و سرمایه در گردش شرکت وارد می‌کند.
مهم‌ترین ریسک‌ها
1. ریسک نرخ ارز و تورم: ماهیت ارزی قرارداد و وابستگی بخشی از تجهیزات به تأمین‌کنندگان خارجی.
2. ریسک تأمین تجهیزات: احتمال تأخیر در تأمین قطعات تخصصی و اقلام وارداتی.
3. ریسک افزایش هزینه‌های مالی: افزایش تسهیلات مالی می‌تواند هزینه تأمین مالی و فشار بر سودآوری را بیشتر کند.
جمع‌بندی
شرکت مهندسی و ساخت کسراوند با سابقه تخصصی در طراحی و ساخت تجهیزات صنعتی، برخورداری از قرارداد با شرکت طراحی و ساختمان نفت و تجربه قبلی تأمین مالی جمعی، از توان اجرایی و سابقه فعالیت قابل‌توجهی برخوردار است. رشد درآمد و سودآوری و بهبود نسبت‌های بدهی نیز از نقاط قوت شرکت محسوب می‌شود.
با وجود وضعیت مناسب سودآوری و سابقه اجرای پروژه‌ها، مدیریت نقدینگی و وصول مطالبات نقش تعیین‌کننده‌ای در ایفای تعهدات این طرح خواهد داشت.
نقاط قوت اصلی طرح شامل قرارداد مشخص با ODCC، سابقه فنی شرکت، رشد سودآوری و تضامین پیش‌بینی‌شده است؛ درحالی‌که ریسک نقدینگی و تأخیر در وصول مطالبات، مهم‌ترین موارد قابل‌توجه در ارزیابی اعتباری طرح محسوب می‌شوند.